2022年上半年

73家寿险公司保费排名

①保费提速至5.43%

59家正增长，55家超市场

②国寿、太保等新单正增长

银保渠道贡献大，增速均超20%

③万能险结算利率下调

多数规模保费增速低于保费增速

头部险企个代团队再减50万人

个代转型还是难...

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2022年上半年

寿险公司保费排名榜

顶住压力的头部们，属实不易

1. 2022年上半年保费排名：头部险企发力，行业增速较年初大幅增长！

与财险业的增速跑赢GDP，成本率下降助力行业净利润创新高相比，今年的寿险确实有点难。

从盈利方面看，2022年上半年寿险公司净利润“两连降”，4年内首次跌破千亿大关，创历史新低。

详见《2022上半年寿险公司利润榜：平安第一，友邦ROE第一，中融人寿亏65亿后，又亏7亿》

不过，各家险企并未放弃努力，而是积极调整渠道业务布局，推出更具“性价比”的产品，终于在半年后，寿险业的保费增速较年初大幅提升。

历经半年努力，寿险业的原保险保费收入增速，从1月的0.04%，提升至6月末的3.5%，上升约3.4个百分点。

其中，头部险企的逆势增长最为突出，详见后文，今天，我们带大家仔细看下，寿险公司的保费排名和增长情况。

2. 前海、中融等未披露的公司，保费“负增长”！

需要注意的是，除特殊标注外，本文所指保费为“保险业务收入”，是原保险保费收入与分保费收入的总合。

不过，对于大多数寿险公司来讲，分入保费较少，因此，保险业务收入的排名可以作为保费排名的重要参考，具体排名如本节第一张图所示。

至于，原保险保费口径的数据，后续如果公布，我们会放到“13精”小程序中，详见文末。

此外，截至目前，由于前海人寿、中融人寿、珠江人寿、上海人寿等公司，仍未披露偿报，本文数据仅以能统计到的73家寿险公司，进行分析。

这就导致一个问题，即，从73家寿险公司的数据看，行业保费增速一季度和二季度变化不大，且都远超前文说的行业增速。

这就说明未披露的公司中，有一些公司的保费肯定是显著下滑的，比如，一季度披露数据的前海人寿保费同比近乎腰斩。

另外，未披露偿报的中融人寿，从成立至今，已经累计亏损约90亿，偿付能力不足的情况下，2022年上半年的保费恐也是大幅下滑...

详见《前海人寿亏损23亿后，总经理、监事双双被免职！目前董事长、总经理均缺位...》

3. 万能险结算利率下调，多数险企规模保费增速低于保费增速！

另外，在保费排名榜中，此次我们还列式了规模保费的增速，其与原保险保费收入的差异在于还包括万能险和投连险的新增交费。

从排名榜中，可以看到，在“老六家”中除国寿未披露规模保费增速外，太保寿险、新华保险、泰康人寿等，三家公司的规模增速，都是快于保费增速。

不过，大多数公司的规模保费增速还是低于保费增速的，其中，中小公司居多。

这就说明，在当前的经济环境背景下，寿险业增速低迷的背后，昔日的万能险和投连险发展也并不如意。

这背后可能有两方面因素影响。

一是，险企的万能险结算利率有所下降，以2022年上半年的数据为例，472款结算利率相比去年底下调，仅剩22款结算利率为5%。

二是，从去年互联网人身险新规开始，万能险等新型寿险产品已经不能在互联网渠道销售。

之所以，头部公司规模保费增速更高，可能是考虑产品复杂程度以及险企知名度，在利率下行背景下，相比中小公司头部公司更有竞争力。

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头部险企提速，新单正增长

全靠银保渠道，个代团队仍缩水

1. 国寿、太保、人保等公司，新单保费“正增长”！

如前文所说，头部寿险公司在二季度提速，保费逆势增长！

比如，中国人寿的增速从年初的-5.3%提升至上半年的-0.53%，7月末更是实现保费正增长。

此外，上半年太保寿险和太平人寿等公司的增速，也较一季度有所提升。

而在保费提速的背后，更值得关注的是新单保费的正增长。

从上图可见，中国人寿、太保寿险、人保寿险、人保健康等公司，新单保费增速多数超20%。

其实，这一点是很不容易的，毕竟，今年上半年在部分地区的疫情反复，对寿险展业的影响并不小。

这一点从友邦的数据可以看到，在上海和苏州等因疫情影响时间长的地区，将近3个月的时间新业务价值都是大幅负增长。

2. 个代团队再减50万人，新单保费仍“负增长”！

更何况在开门红效应不再，叠加代理人渠道改革进入深水期，以及外部经济环境等多重影响下，2022年开年多家头部险企保费负增长，行业发展有多难大家都有体会。

那么，头部险企提速背后靠的是什么呢？

首先要说的是，提速背后靠的肯定不是个代渠道！

注：中国人寿、新华保险为个代渠道长险首年业务增速

因为，头部险企的个险团队较上年年末，还是继续缩水的状态，上半年以国寿为代表的5家寿险公司，代理人减少约50万人。

其中，很多公司个代团队人数的环比降幅，仍在双位数左右。

团队人员如此高的降幅之下，即使产能提升，也很难拉升新单保费实现增长。

因此，头部险企个代渠道的新单保费仍负增长，如上图所示。

3. 银保渠道超高速增长，趸交、储蓄型是重点！

所以，头部险企提速的背后，第一大功臣是银保渠道。

比如，2022上半年太保寿险银保渠道保费增速高达876%，为公司贡献保费增速超11%，不仅弥补个代负增长的缺口，更是拉动公司增速提升至5.38%。

而且，银保渠道的高增长大多数都是新业务贡献的，其中，趸交业务居多。

比如，中国人寿的银保渠道趸交保费从上年同期的300万，增长到今年的58亿，翻了近1950倍。

而在这背后，是头部险企靠开发保值增值型产品，才换来的规模。

比如，太保寿险推出的养老传承新产品长相伴（臻享版），产品兼顾年度保额增长和储蓄功能，覆盖客户超过22 万；鑫享事诚（庆典版）和鑫从容（庆典版）等中期储蓄型产品销售，覆盖客户超过10 万人。

当然，这也有弊端就是业务价值，这一点在分析利润的时候，我们已经说过。

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正增长和超市场公司增多

阳光、人保、友邦等多家增速高

1. 除老六家外，其他险企降速，但仍“超市场”！

然而，头部险企发力后，其他寿险公司增速反而有所下降！

按照2021年年末各家险企的保费规模，“13精”将寿险公司划分为5类，分别是老六家，500亿、200亿，百亿和其他类即保费规模小于100亿的公司。

从上图可见，年初增速较高的百亿规模以上险企，上半年保费增速，均较一季度有不同程度的下滑。

不过，即使如此，头部险企的保费增速还是低于市场，也低于其他险企。

除老六家外，其他规模险企的增速普遍较高，大部分都超10%，且较上年同期增速还要高。

2. 阳光和人保增速高，友邦和中信保诚连续2年超10%，银保系公司增速更高！

①500亿规模险企中，阳光和人保增速高！

其中，500亿规模险企中，增速较高的分别是阳光寿险和人保寿险，增速分别为26%和12%。

人保寿险主要依靠的也是银保渠道，这一点年初“13精”就说过。

至于，阳光保险集团已经向港交所提交上市申请，或成第10家H股内地险企，第6家集团上市公司，详见《阳光保险集团赴港IPO》。

今年以来，集团下财寿险子公司的业绩表现都不错，可能也是为上市做准备。

②200亿规模险企中，多数险企增速超10%！

在200亿规模险企中，增速超市场的较多，比如建信人寿、工银安盛、友邦人寿、中信保诚等。

具体去看大致分为两类，一类是银保系险企，依托银保渠道优势实现高速增长；

一类是友邦、中信保诚等外资险企，连续多年增速稳定在10%以上。

③百亿险企多家超高速增长，保费排名快速上升！

在百亿规模险企中，超高速增长的很多，比如，招商信诺、幸福人寿、中银三星、光大永明、招商仁和等。

这些公司中要么有银行系股东支持，要么主要靠银保渠道，保费排名大幅提升，比如，招商仁和排名第30位，较上年同期上升8位。

④其他规模险企，多家二季度提速，超越市场！

最后就是其他新小险企，与头部险企类似，在二季度提速，甚至从一季度的保费负增长，转变为超越市场。

比如，财信人寿、渤海人寿、信美人寿等。

其实，这些公司的高增长背后，往往靠一些主打产品发力，就能做到。

以财信人寿为例，一款团体医疗保费入账约6亿，一款增额终身寿险二季度保费就翻番增长。

其实，今年靠增额终身寿壮大公司保费规模的并不少，此前我们已经说过，包括，前文提到高增长的阳光寿险、国华人寿、招商信诺等。

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